【原料新聞】
發(fā)改委：價(jià)格大漲時(shí)煤礦囤積不超過3天產(chǎn)量
8月28日~9月10日期間，發(fā)改委研究起草的《關(guān)于建立健全煤炭最低庫存和最高庫存制度的指導(dǎo)意見(試行)》(下稱《指導(dǎo)意見》)和《煤炭最低庫存和最高庫存制度考核辦法(試行)》(下稱《考核辦法》)兩份文件面向社會(huì)征求意見，目標(biāo)直指保障煤炭穩(wěn)定供應(yīng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。廈門大學(xué)能源經(jīng)濟(jì)協(xié)同創(chuàng)新中心主任林伯強(qiáng)在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示，煤炭庫存可能會(huì)由于消息面和投機(jī)炒作因素導(dǎo)致過高或過低，對供需產(chǎn)生壓力。這兩份正在向社會(huì)征求意見的文件若正式出臺，將有效防止煤炭價(jià)格大幅度波動(dòng)和穩(wěn)定供需。
26家煤企上半年業(yè)績大豐收 中國神華大賺243億元
截至昨日晚間，27家發(fā)布半年報(bào)的煤企，僅有一家煤企虧損，超過八成的煤企均實(shí)現(xiàn)了業(yè)績大增。其中，盤江股份上半年凈利潤大增5769倍，冀中能源大增61倍，潞安環(huán)能大增21倍。受此影響，煤炭股也格外給力，昨日再次集體大漲，大同煤業(yè)漲停。山西焦化、神火股份和恒源煤電上漲幅度超過5%。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，在經(jīng)歷了幾年的業(yè)績低谷后，隨著煤炭行業(yè)去產(chǎn)能的深入，煤企再次迎來“黃金時(shí)代”。
麥格理：上調(diào)2018年鐵礦石價(jià)格預(yù)期14%至54美元/噸
麥格理銀行：上調(diào)2018年鐵礦石價(jià)格預(yù)期14%至54美元/噸上調(diào)2018年鋁價(jià)格7%至1938美元/噸將2018年銅價(jià)預(yù)期上調(diào)4.8%此番上調(diào)大宗商品價(jià)格是因?yàn)橹袊枨蟆?/p>
石家莊市發(fā)布2017年削減煤炭工作計(jì)劃
石家莊市人民政府8月30日發(fā)布的《石家莊市2017年削減煤炭工作計(jì)劃的通知》提出，2017年河北省下達(dá)石家莊市的減煤目標(biāo)任務(wù)為65萬噸。為此，《通知》要求，抑制煤炭增量，實(shí)施減煤工程削減煤炭消費(fèi)量，控制規(guī)上工業(yè)用煤量。嚴(yán)格涉煤項(xiàng)目審批，需要新上用煤項(xiàng)目的在確保完成當(dāng)?shù)赝瓿蓽p煤任務(wù)的前提下，實(shí)行用煤量等量或減量替代。嚴(yán)控高耗能行業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，對電力、焦化、陶瓷等行業(yè)實(shí)施綜合節(jié)能減排改造，實(shí)現(xiàn)用煤量和排放量下降。加強(qiáng)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目節(jié)能審查，嚴(yán)控高耗能項(xiàng)目審批。
1-7月江蘇省原煤產(chǎn)量740萬噸 同比下降10%
江蘇省經(jīng)信委公布的數(shù)據(jù)顯示，7月份，江蘇省原煤產(chǎn)量完成111.35萬噸，同比增加7.02萬噸，增長6.73%。其中，徐州礦務(wù)集團(tuán)有限公司原煤產(chǎn)量完成32.02萬噸，同比減少7.21萬噸，下降18.38%;大屯煤電公司原煤產(chǎn)量完成77.21萬噸，同比增加12.2萬噸，增長18.77%;國有地方煤礦原煤產(chǎn)量完成2.12萬噸，同比增加2.03萬噸。1-7月份，江蘇全省原煤產(chǎn)量完成740.44萬噸，同比減少82.48萬噸，下降10.02%。
動(dòng)力煤價(jià)格下行壓力較大
近期，動(dòng)力煤期貨1801合約反彈較為強(qiáng)勁，一度上破620元/噸重要壓力位。而與期貨市場相反，現(xiàn)貨市場表現(xiàn)平淡。筆者認(rèn)為，季節(jié)性的迎峰度夏已經(jīng)過去，民用電需求將有所下滑，而工業(yè)用電量也低于往年。同時(shí)，煤炭供應(yīng)正在回升。動(dòng)力煤價(jià)格下行壓力較大。
10月1日起 河北港口全面禁止柴油貨車汽運(yùn)煤集疏港
在全面禁止港口接收柴油貨車運(yùn)輸集疏港煤炭的同時(shí)，我省還將采取以下六大措施，進(jìn)一步強(qiáng)化港口大氣污染防治：一是全面推動(dòng)船舶排放控制區(qū)實(shí)施。嚴(yán)格執(zhí)行船舶燃油使用規(guī)定、加快碼頭岸電建設(shè)、推廣清潔能源船舶。二是大力發(fā)展多式聯(lián)運(yùn)。大力發(fā)展集裝箱海鐵聯(lián)運(yùn)，特別是用好唐山港—二連浩特、唐山港—烏魯木齊、秦皇島港—包頭等已有的8條海鐵聯(lián)運(yùn)集裝箱班列，使之成為我省港口集裝箱吞吐量重要的增長點(diǎn)。三是強(qiáng)化港口揚(yáng)塵整治。四是加快綠色港口試點(diǎn)示范，引領(lǐng)港口綠色發(fā)展。五是提升港口污染防治科技水平。六是提升污染事故應(yīng)急處置能力。
國資委推央企大規(guī)模專業(yè)化重組 資源向優(yōu)勢企業(yè)集中
央企市場化重組正在全面加速。《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者獲悉，除了強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，下一步國資委將積極推動(dòng)央企專業(yè)化整合，通過資產(chǎn)重組、股權(quán)合作、資產(chǎn)置換、無償劃轉(zhuǎn)、戰(zhàn)略聯(lián)盟等方式，將資源向優(yōu)勢企業(yè)和主業(yè)企業(yè)集中，同時(shí)鼓勵(lì)通信、新材料、新能源、海工裝備、航空貨運(yùn)等領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)組建股份制專業(yè)化平臺，減少無序競爭。
【鋼價(jià)走勢】
8月鋼鐵PMI升至57.2% 行業(yè)形勢繼續(xù)向好
從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)來看，8月份為57.2%，較上月回升2.3個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)四個(gè)月處在50%以上的擴(kuò)張區(qū)間，并在7月份的基礎(chǔ)上再創(chuàng)新高，表明鋼鐵行業(yè)繼續(xù)擴(kuò)張，景氣狀況進(jìn)一步提升。主要分項(xiàng)指數(shù)中，生產(chǎn)指數(shù)止跌回升，新訂單指數(shù)進(jìn)一步增長，新出口訂單指數(shù)顯著回落，產(chǎn)成品庫存小幅回升但仍處在50%以下收縮區(qū)間，原材料采購指數(shù)和購進(jìn)價(jià)格指數(shù)大幅攀升。PMI顯示，當(dāng)前國內(nèi)鋼鐵企業(yè)產(chǎn)銷銜接順暢，庫存處于低位，鋼廠出口積極性不高。同時(shí)，鐵礦石、焦炭等原材料價(jià)格大幅上漲，鋼廠生產(chǎn)成本明顯攀升。
【熱點(diǎn)聚焦】環(huán)保限產(chǎn)不斷升溫 鋼貿(mào)出貨成難題
國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，7 月份我國粗鋼產(chǎn)量7402萬噸，同比增長10.3%，但7 月份日均粗鋼產(chǎn)量238.8 萬噸，較6 月份下降了2.2%，環(huán)保合規(guī)的鋼廠生產(chǎn)一直處于高位，后續(xù)產(chǎn)量增加空間已有限，且隨著環(huán)保檢查力度加大，不乏仍有鋼廠停產(chǎn)、限產(chǎn)，所以一段時(shí)間內(nèi)鋼廠產(chǎn)出是有限的。河北省9 月底前將完成鋼鐵去產(chǎn)能任務(wù)，無法升級改造達(dá)標(biāo)排放的企業(yè)9 月底前一律關(guān)停，所以后市不缺來自于環(huán)保限產(chǎn)方面的再度炒作，加之資金的親睞，金九銀十鋼市傳統(tǒng)消費(fèi)旺季鋼價(jià)料仍有上行空間。不過，限于去地條鋼以來，鋼價(jià)連續(xù)拉漲，且漲幅遠(yuǎn)超市場預(yù)期，下游終端多數(shù)企業(yè)預(yù)算吃緊，對于高位鋼價(jià)接受難度大，后市鋼價(jià)震蕩反復(fù)或?qū)㈩l繁出現(xiàn)。對于目前鋼價(jià)來說，期螺仍處震蕩行情，主力上方4000元/噸阻力強(qiáng)勁，下方暫時(shí)看3750元/噸附近支撐，震蕩區(qū)間有逐步縮窄跡象，等待方向明朗化，現(xiàn)貨方面偏弱調(diào)整為主，不乏商家松動(dòng)出貨。
【市場分析】金九銀十廢鋼市場或?qū)ⅰ安粶夭换稹?/p>
目前廢鋼煉鋼成本是低于鐵水成本的，長流程鋼廠用廢比例不斷提高，目前轉(zhuǎn)爐廢鋼比平均在18%左右，較去年提高7%，有些大型鋼廠轉(zhuǎn)爐廢鋼比甚至高達(dá)25%-30%，電爐廢鋼比也提高至80%，長流程鋼企的廢鋼消耗量不斷提升。加之9、10月份，短流程鋼企前期投產(chǎn)的電弧爐將進(jìn)入集中調(diào)試復(fù)產(chǎn)階段，廢鋼消耗量短期會(huì)出現(xiàn)增多，所以預(yù)計(jì)金九銀十期間廢鋼價(jià)格支撐力度較大，但由于國家限制新增產(chǎn)能，電弧爐數(shù)量暫時(shí)不會(huì)出現(xiàn)噴井式增長，所以廢鋼漲幅有限。
九月鋼價(jià)能否再?zèng)_高?
2017年8月份，國內(nèi)鋼材市場高位震蕩。由于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)延續(xù)穩(wěn)中有好態(tài)勢，當(dāng)月鋼材需求整體表現(xiàn)平穩(wěn)。盡管鋼鐵行業(yè)持續(xù)高利潤，但因環(huán)保督查制約，鋼鐵產(chǎn)量增長有限，鋼市供需基本平穩(wěn)。由于鋼材庫存持續(xù)低水平，鋼廠漲價(jià)意愿較強(qiáng)，8月份鋼價(jià)仍居高不下。不過，因市場過度炒作“環(huán)保”政策，下半月價(jià)格波動(dòng)幅度較大，呈現(xiàn)寬幅震蕩格局。
頭條：由武安 看河北!未來鋼市強(qiáng)勢品種大揭秘
環(huán)保限產(chǎn)對鋼鐵市場來說一直是久經(jīng)不衰的炒點(diǎn)，對此筆者就當(dāng)前情況及經(jīng)驗(yàn)，簡單分析一下供暖季環(huán)保限產(chǎn)對武安鋼市的影響。前段時(shí)間，邯鄲、武安鋼企環(huán)保限產(chǎn)不給力的新聞在一些主流媒體刊登后，8月初，環(huán)保督察組突襲武安各廠，對環(huán)保排污提出嚴(yán)格要求。不過由于目前煉鐵、煉鋼利潤非常可觀，因此為了保證利潤，同時(shí)達(dá)到環(huán)保排污要求，大多數(shù)鋼企采取控制燒結(jié)產(chǎn)量來應(yīng)對。據(jù)鋼廠部調(diào)研發(fā)現(xiàn)，近段時(shí)間武安各鋼廠燒結(jié)減產(chǎn)約30%左右。另外，據(jù)武安地區(qū)部分鋼企透露，今年供暖季要求鋼企排污減少50%。就目前形勢看，鋼廠將盡可能的保證鋼產(chǎn)量，而由于燒結(jié)污染較嚴(yán)重，故供暖季其仍是主要減產(chǎn)對象。
生鐵市場后期漲勢能否持續(xù)?
據(jù)了解，現(xiàn)階段部分鐵廠均有10天左右的訂單需要生產(chǎn)，現(xiàn)價(jià)難有成交，多以小單成交為主。鐵廠目前心態(tài)較為樂觀，但普遍反映由于原材料價(jià)格過高，導(dǎo)致鐵廠獲得的利潤不多。而前期生鐵價(jià)格連續(xù)大漲主要是受原材料價(jià)格上漲的推動(dòng)所導(dǎo)致，若原材料價(jià)格持續(xù)上漲，則鐵廠仍會(huì)上調(diào)出廠價(jià)格，但近期部分地區(qū)受環(huán)保政策影響有停產(chǎn)可能，生鐵的產(chǎn)量不排除有減少的可能。
【鋼材期貨】警惕資金緊張帶來的價(jià)格波動(dòng)
此輪上漲除去貨幣方面的原因之外，后期更多受到市場對環(huán)保的炒作影響。但后期隨著市場資金環(huán)境的再度惡化，價(jià)格上漲逐步再度過度到震蕩調(diào)整走勢。如圖2所示，目前期貨在頂部形成三山頂形態(tài)，下跌調(diào)整成為大概率事件。
【鋼廠方面】
盈利預(yù)期支撐鋼鐵走強(qiáng)
昨日，非銀金融行業(yè)沖高回落，周期性板塊重新崛起。其中，鋼鐵板塊午后異軍突起大漲超過3%，煤炭、有色金屬行業(yè)緊隨其后。在金融股和周期股的支撐之下，滬指已經(jīng)連續(xù)三個(gè)交易日站在3300點(diǎn)之上，而盈利預(yù)期、環(huán)保核查等因素支撐下，鋼鐵板塊行情特別是龍頭股仍舊有支撐。
去產(chǎn)能成效持續(xù)發(fā)酵 上市鋼企三季度業(yè)績大幅預(yù)增
韶鋼松山三季度業(yè)績大幅預(yù)增，股價(jià)領(lǐng)頭漲停，引爆整個(gè)鋼鐵板塊集體飄紅。在供給側(cè)改革的背景下，鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能、去庫存、降成本協(xié)同發(fā)力，近九成上市鋼企今年上半年凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長，其中六成業(yè)績增幅超過100%。可喜的是，這一強(qiáng)勁的增長勢頭更將延續(xù)至第三季度。據(jù)上證報(bào)資訊統(tǒng)計(jì)，在已披露三季度業(yè)績預(yù)告的七家鋼企中，有六家預(yù)增，其中韶鋼松山、三鋼閩光僅僅第三季度的業(yè)績超過了整個(gè)上半年。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能將深入推進(jìn)，政府整治“地條鋼”的態(tài)度異常堅(jiān)決，鋼鐵市場惡性競爭得到有效扼制，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境進(jìn)一步改善。進(jìn)入下半年，又將迎來鋼鐵消費(fèi)的旺季，在鋼價(jià)保持較高水平的前提下，鋼企下半年業(yè)績有望再迎一波強(qiáng)勢增長。
哪些鋼企兼并重組預(yù)期強(qiáng)?
本周三市場，鋼鐵板塊在業(yè)績增長、兼并重組預(yù)期的雙重利好信息促進(jìn)下，出現(xiàn)了普漲走勢：柳鋼股份、韶鋼松山、新鋼股份均漲停，安陽鋼鐵盤中漲停，西寧特鋼、南鋼股份盤中觸及漲停，其余鋼鐵股漲幅多超過了5%。專業(yè)人士認(rèn)為，發(fā)改委剛剛發(fā)布的促進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)去產(chǎn)能工作已經(jīng)落實(shí)到了工作細(xì)節(jié)，使得上市公司兼并重組預(yù)期增強(qiáng)。在鋼鐵價(jià)格、公司業(yè)績整體向好的背景下，鋼鐵板塊符合價(jià)值投資預(yù)期，可被投資者持續(xù)關(guān)注。
福建省全面推進(jìn)鋼鐵、水泥行業(yè)排污許可證改革
日前，省環(huán)保廳下發(fā)通知，要求即日起，全省鋼鐵、水泥行業(yè)企業(yè)按環(huán)保部《排污許可證管理暫行規(guī)定》申領(lǐng)全國統(tǒng)一編碼的新版排污許可證。其中，鋼鐵行業(yè)指含有燒結(jié)、球團(tuán)、煉鐵、煉鋼、軋鋼等一個(gè)及以上工序的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)和鋼鐵非聯(lián)合企業(yè);水泥行業(yè)指水泥(熟料)制造和獨(dú)立粉磨站企業(yè)。
鋼協(xié)：2017年7月重點(diǎn)企業(yè)板帶材產(chǎn)銷情況分析
中厚板軋機(jī)本月生產(chǎn)特厚板、中厚板395萬噸，環(huán)比減少10萬噸，下降2.5%，同比減少20.6萬噸，下降5.0%。熱連軋機(jī)本月生產(chǎn)1378萬噸，環(huán)比增加106萬噸，上升8.4%，同比增加134萬噸，上升10.7%;其中商品量805萬噸，環(huán)比增加44萬噸，上升5.8%，同比增加50萬噸，上升6.6%。供下工序用料573萬噸，環(huán)比增加62萬噸，上升12.1%，同比增加84萬噸，上升17.1%。冷連軋機(jī)本月生產(chǎn)510萬噸，環(huán)比增加19萬噸，上升3.9%;同比增加63萬噸，上升14%，其中商品量360萬噸，環(huán)比增加16萬噸，上升4.5%。供下工序用料151萬噸，環(huán)比增加3萬噸，上升2.0%，同比增加14萬噸，上升10.3%。中厚板軋機(jī)、熱連軋機(jī)、冷連軋機(jī)日產(chǎn)量變化。
2017年8月鋼材社會(huì)庫存情況分析
2017年8月，全國20個(gè)城市5大類品種鋼材社會(huì)庫存合計(jì)較上月略有下降，其中螺紋鋼庫存較上月有所增加，其余品種均呈下降走勢。本月庫存總量821萬噸，環(huán)比減少9萬噸，下降1.1%。其中鋼材市場庫存總量725萬噸，環(huán)比減少1萬噸，下降0.2%;港口庫存96萬噸，環(huán)比減少8萬噸，下降7.6%。
重慶鋼鐵股份中期凈虧損同比減少44.23%至9.98億元
重慶鋼鐵股份(01053)公布2017年中期業(yè)績，實(shí)現(xiàn)營收約人民幣45.22億元(單位下同)，同比增長62.1%;歸屬于上市公司股東的凈虧損約9.98億元，同比減少44.23%;基本每股虧損0.23元，不派息。公告稱，營業(yè)收入增加主要是公司鋼材產(chǎn)銷量和銷售價(jià)格同比大幅提高。此外，虧損減少主要因?yàn)橹鳡I業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)毛利約1.01億元，同比增加7.52億元，主要是鋼材售價(jià)大幅上升，同時(shí)加強(qiáng)成本控制，規(guī)模生產(chǎn)、改善技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，降低工序成本的影響;及發(fā)生期間費(fèi)用約10.72億元，同比減少約1.79億元，主要原因一是銷售費(fèi)用同比減少8142.4萬元;二是棒材產(chǎn)線恢復(fù)生產(chǎn)，停產(chǎn)損失減少，導(dǎo)致管理費(fèi)用減少6903.7萬元;三是財(cái)務(wù)費(fèi)用同比減少2817.5萬元;實(shí)現(xiàn)營業(yè)外收入9.5萬元，比上年同期減少1.17億元，主要是上年同期獲得政府補(bǔ)助的影響。
供給側(cè)改革深入 多家鋼企上半年凈利潤翻倍
此番業(yè)績集體暴漲，實(shí)是鋼企利潤的理性回歸。自2012年起，由于下游行業(yè)需求不足，產(chǎn)能過大，鋼材市場供大于求的矛盾十分突出，鋼材銷售異常困難，價(jià)格大跌，致使企業(yè)之間競爭進(jìn)一步加劇，特別是產(chǎn)品同質(zhì)化競爭更加激烈，鋼鐵行業(yè)開始逐步惡化，去年以來逐步恢復(fù)，今年進(jìn)一步改善。
32家上市鋼企中期合計(jì)凈利同比增超3倍 原材料存貨增長致存貨總額同比增長23.67%
隨著去產(chǎn)能等多項(xiàng)措施的深入，上市鋼企的業(yè)績越來越好。到今年，上市鋼企整體出現(xiàn)虧損的跡象已經(jīng)消除。截至8月29日，據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，34家上市鋼企中已有32家發(fā)布了2017年中報(bào)，這32家公司今年上半年合計(jì)凈利潤為219.93億元，而去年，這32家公司的凈利合計(jì)僅為54.82億元，同比增長了301.19%。雖然這些企業(yè)凈利潤增幅巨大，但其存貨也有所增長，今年上半年為1709.83億元，而去年該數(shù)值為1382.52億元，同比增長23.67%。
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