鐵礦暴漲或致國產礦復產 已關停礦山欲重啟

  去年四季度以來,鐵礦石價格暴漲突破中國礦山成本線,復產自此進入計劃階段。過去的幾年時間里,國產礦已關閉至少3成。

  據3月6日消息,數據顯示,3月3日,62%澳洲粉為90.5美元/噸,和近一年最低值相比漲幅已達84%。今年以來,價格也已上漲16%。值得一提的是,鐵礦石價格在2016年的第四季挺進70美元/噸后,就再沒有跌回這一水平,這讓成本線基本分布在70-80美元/噸的國產礦看到了復產希望。

  期貨研究員秦嘉偉表示,“就從在產礦山的角度來說,春節以后假期很短,都在開足馬力在干。”據Mysteel統計,3月3日當周,全國礦山產能利用率為66.8%,環比上漲1.2%。本周礦山開工率繼續上漲,其中以華北與河北區域較為明顯,其他地區持平。

  不過,秦嘉偉強調,“但是在2014年、2015年退出市場的礦山,由于開采手續、設備、人工等限制條件,目前復產只是停留在計劃階段,真正復產最快要到5、6月份。”

  據秦嘉偉介紹,這些有復產意愿的國產礦主要分布在山東、安徽,以及華北地區。這些地區的礦企都透露,“有打算復產,但還沒有明確時間”。

  路透社在3月2日也報道稱,中型礦企中國罕王的掌門人潘國成稱,“相當多的中國鐵礦石企業正計劃重新打開礦山。”潘國成預計,如果價格再在80美元之上保持六個月,那么其中近半數礦場將重啟。

  秦嘉偉也表達了類似觀點,“鐵礦石的價格高于80美元/噸,而且如果能至少維持一個季度,可能會讓復產成為大概率事件。”

  不過,有復產意愿和實際復產之間依然有鴻溝。

  秦嘉偉稱,“和期貨下單不一樣,重資產的礦企復產需要考慮很多因素。”其中,市場前景、復產資金、政策環境等都有不同程度的阻礙。

  就目前鐵礦石市場而言,過剩局面并沒有扭轉。數據顯示,截至3月3日當周,全國45個主要港口鐵礦石庫存為13166萬噸,較上周五統計數據增85萬噸,持續創歷史新高。

  即使如此,鐵礦石依然在暴漲。有市場分析認為,鐵礦石此輪的暴漲已經不能用供需基本面解釋,而是和鐵礦石生產及貿易的壟斷性相關。中國作為全球最大的鐵礦石消費國,鐵礦石對外依賴度目前已高達近90%。海關總署數據顯示,中國2016年鐵礦石進口量超過10億噸,達10.24億噸,同比增長7.5%,創出歷史新高。而目前鐵礦石供應主要掌握在淡水河谷、必和必拓、力拓等巴西和澳洲生產商的手里。

  秦嘉偉提到,“鐵礦石市場在國內高品礦退出以后,海外壟斷對價格有一個比較大的提振,這種高價格也需要國內高品礦的進一步復產來打破。”

  不過,也有專家表示,“只要中國鋼廠持續盈利,鐵礦石價格就仍然有上漲空間,因為面對沒有定價權的中國鋼廠,鐵礦石巨頭就可以進一步壓榨鋼企的盈利空間。”

  除去市場前景依然存在不確定性,資金或許是國產礦重啟的最大障礙。秦嘉偉表示,“從資金角度來說就不太樂觀了,這兩年不管是鋼貿、礦貿、還是民營礦山,他們很難從銀行獲得貸款,這可能是阻礙國內礦復產的最大力量。”

  另外,中國當下嚴厲的去產能政策或許也會影響國內礦山的銷售。秦嘉偉提到,“去產能,盡管因為鐵礦石這塊國內礦山不占主導,去產能影響會小一點,但是鋼廠的去產能任務,也會影響國內礦山原來的銷售渠道,顯然會給復產會帶來阻礙。”

  同時,日益趨嚴的環保、安全等措施也對國產礦提出了更高標準。去年四季度鐵礦石價格漲至復產區間,卻并沒有實質性帶動礦山復產,據秦嘉偉分析,其中一個原因就是“冬季嚴格的環保督查氛圍下,并不適合礦山復產”。