2014年，全球鋼鐵行業(yè)正在發(fā)生著一些或期待已久、或預(yù)料之外的調(diào)整。比如，鐵礦石價格終于步入下跌通道并開始跌跌不休，再比如，浦項、安賽樂米塔爾等實力超凡的全球鋼鐵巨頭們開始收縮一部分業(yè)務(wù)規(guī)模。
2014年，外部形勢已經(jīng)出現(xiàn)很大的變化，而鋼鐵企業(yè)的內(nèi)部調(diào)整也已經(jīng)行在路上。
鐵礦石：別了，供不應(yīng)求的時代
近年來，隨著中國制造工業(yè)的崛起，其旺盛的市場需求抬高了全球市場上的原材料和初級產(chǎn)品價格，這使得全球主要資源國家獲益頗豐。不過，隨著中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，制造業(yè)逐漸向高端轉(zhuǎn)移，其對原材料的需求已經(jīng)不能與往日同日而語了。
這一轉(zhuǎn)變從今年鐵礦石市場的頹勢可見一斑，今年初以來，鐵礦石價格累計跌幅達(dá)到47%，創(chuàng)2009年以來的最低點。市場對于底部的預(yù)期一路從100美元/噸下滑到60美元/噸，在去年底，即便是最激進(jìn)的分析師也不敢作出這樣的判斷。
隨之而來的則是今年全球鐵礦石市場競爭上的“腥風(fēng)血雨”。在今年鐵礦石價格連續(xù)下行的情況下，必和必拓等礦商還調(diào)高了其全年的目標(biāo)年產(chǎn)量，可以說在擴產(chǎn)方面澳大利亞礦商是“當(dāng)仁不讓”。就企業(yè)行為來說，在市場較往常低迷的情況下，以量換價是經(jīng)營策略的一種。而且，憑借在行業(yè)內(nèi)極具優(yōu)勢的損益平衡價格，澳大利亞礦商的頻頻擴產(chǎn)也是有底氣的。
同時，今年在鐵礦石行業(yè)，一個引人注意的事件就是必和必拓等綜合礦商開始縮小業(yè)務(wù)領(lǐng)域。必和必拓在今年8月底剝離其鋁、錳、鎳等資產(chǎn)，將這些資產(chǎn)業(yè)務(wù)成立一家新公司。當(dāng)時，相關(guān)外媒報道認(rèn)為，必和必拓這一剝離行為是礦業(yè)此前“擴張時代”終結(jié)的標(biāo)志。在原料市場表現(xiàn)轉(zhuǎn)差的情況下，礦商將其業(yè)務(wù)重點轉(zhuǎn)移至利潤率高的領(lǐng)域。
可是，就全球市場大環(huán)境來說，自礦業(yè)繁榮以來，澳大利亞礦商的主要貿(mào)易對象就是新興市場國家，尤其是亞洲地區(qū)，今年開始，該地區(qū)的鐵礦石需求開始下降。就政策層面來看，今年澳大利亞政府為了應(yīng)對大宗商品市場不景氣、礦業(yè)投資大幅下降的預(yù)期（有機構(gòu)稱，未來4年內(nèi)澳大利亞礦業(yè)投資將下降40%），澳大利亞政府已經(jīng)廢除了此前對礦業(yè)征收的礦產(chǎn)資源租賃稅（MRRT），同時還出臺了一些支持礦業(yè)發(fā)展的政策。
與此同時，來自競爭對手巴西淡水河谷的“虎視眈眈”也不容輕視。
近日，淡水河谷表示，2015年的資本支出將削減26%，為102億美元；2015年的鐵礦石產(chǎn)量（包括第三方采購）將增至3.04億噸。此外，該公司卡拉加斯的S11D項目預(yù)計于2016年出貨，于2018年達(dá)到9000萬噸的產(chǎn)能，2015年淡水河谷產(chǎn)能會有快速上升。另外，之前在和澳大利亞礦商的競爭中，由于其海運距離較遠(yuǎn)的“軟肋”，淡水河谷處于相對劣勢。可是，今年淡水河谷在船運和港口合作方面取得了突破性進(jìn)展。今年3月底，淡水河谷大型礦砂船首次停靠在馬來西亞的鐵礦石分銷中心。9月份，中國遠(yuǎn)洋同淡水河谷簽訂合作協(xié)議，使得淡水河谷大船駛?cè)胫袊挠媱潯捌票薄＝眨庸冗€同中遠(yuǎn)、招商局和山東海運等多家公司簽訂合作協(xié)議。而且，淡水河谷還在12月中旬與青島港集團合作，在青島港建立了鐵礦石分銷中心。
只不過，在當(dāng)前嚴(yán)酷的市場環(huán)境中，中小礦商的生存已經(jīng)岌岌可危。12月底，澳大利亞政府將2015年鐵礦石價格預(yù)期大幅下調(diào)，至每噸63美元。正如力拓在其財報中所說，隨著鐵礦石價格的下跌，今年全球有1.25億噸的鐵礦石供應(yīng)量將被淘汰，大部分將在中國。這可能將成為將來鐵礦石市場的一個變量，隨著價格的下跌，高成本礦商的市場份額被擠壓，在成本低的大型礦商成功搶占更多的市場份額之后，價格是否又會出現(xiàn)反轉(zhuǎn)呢？
當(dāng)然，可以肯定的是，鐵礦石市場供不應(yīng)求的時代已經(jīng)一去不復(fù)返了，但礦業(yè)企業(yè)競爭格局的調(diào)整才剛剛上路。
鋼企：在各自的道路上調(diào)整
2014年，對鋼鐵企業(yè)來說，市場的持續(xù)變化帶來了內(nèi)部必須調(diào)整的巨大壓力。不同類型的鋼鐵企業(yè)都在按照自己選定的方向進(jìn)行調(diào)整，以期減輕過高的資本支出和羸弱的盈利帶來的運營壓力。
也許，對于全球的鋼鐵企業(yè)而言，最可怕的不是外部的壓力，而是不知道自己該做什么。
戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向：該出售的出售
過去幾年，并非只有中國的鋼鐵企業(yè)經(jīng)歷了大規(guī)模的產(chǎn)能擴張，安賽樂米塔爾、浦項、蒂森克虜伯等企業(yè)都有投資巨大的鋼鐵及相關(guān)項目建成投產(chǎn)，或進(jìn)行了大規(guī)模的收購活動。然而，在鋼鐵市場轉(zhuǎn)弱之后，原本高調(diào)擴張的鋼鐵企業(yè)開始進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整。
韓國鋼鐵業(yè)界今年發(fā)生了一些令人不得不注意的變化。其中，標(biāo)志性事件是浦項的經(jīng)營戰(zhàn)略全面收縮。
韓國浦項集團今年面對的市場實際并不樂觀，在韓國國內(nèi)其面臨現(xiàn)代制鐵的強勁挑戰(zhàn)，后者在熱軋板卷和汽車板市場方面對浦項形成很大的威脅；在浦項“苦心經(jīng)營”的東南亞市場上，其中不得不去面對日本鋼企的競爭，而且浦項花費巨資在印度的建廠計劃則是因為至今都沒有拿到采礦許可，所以一直未建成。
再加上面對連續(xù)3年的利潤下降，今年浦項的經(jīng)營戰(zhàn)略已經(jīng)開始全面轉(zhuǎn)向收縮。今年4月份開始，浦項即對外表示，擬出售其1號FINEX設(shè)備。后來，浦項又將其特殊鋼業(yè)務(wù)出售給世亞特鋼，后者在韓國市場上的占比為47%。這些出售均顯示了浦項權(quán)五俊采取的出售非核心資產(chǎn)和削減債務(wù)的政策。5月底，浦項退出東部制鐵的仁川廠和一家燃煤火力發(fā)電廠的出售項目，顯示出浦項的投資范圍開始收縮，突出重點。比如，9月底，浦項增加了在印度尼西亞的投資，該投資額為30億美元的鋼廠將主要生產(chǎn)厚板和鋼坯等產(chǎn)品。此外，浦項還對其子公司進(jìn)行一系列的重組，以更好地提升其經(jīng)營效益。
與浦項處境相似的還有歐洲的鋼鐵企業(yè)。今年，歐洲鋼企依然要面臨地區(qū)需求疲軟、經(jīng)濟衰退等問題，再加上進(jìn)口產(chǎn)品的競爭力較強，事實上歐洲鋼企今年的處境完全沒有如預(yù)期般轉(zhuǎn)好。
就安賽樂米塔爾（以下簡稱安米）來說，其今年第二、三季度都為盈利，但是盈利水平逐漸下降。今年5月份，在發(fā)布第一季度的財報時，安米已經(jīng)比較明確地表示，無意繼續(xù)增加投入擴大產(chǎn)能，但對美國汽車市場的需求表現(xiàn)則是十分看重。該公司的半年報顯示，其主要的項目資本支出集中在巴西，其次為北美地區(qū)，然后為中國。為進(jìn)一步出售非核心資產(chǎn)，安米9月底出售了其和蓋爾道合資的加勒廷鋼廠給紐柯鋼鐵。
不僅如此，今年4月份，俄羅斯的耶弗拉茲集團出售了其在捷克的鋼廠。奧鋼聯(lián)也表示，要提升其在歐洲地區(qū)市場以外的銷售份額，從目前的23%提升至40%。與此同時，塔塔鋼鐵也在10月中旬表示，要出售其在歐洲的長材業(yè)務(wù)和相關(guān)的其他業(yè)務(wù)。
根據(jù)歐洲理事會數(shù)據(jù)，由于歐洲的經(jīng)濟衰退和金融危機，過去7年里，歐洲的投資下降了15%。雖然11月底，歐洲理事會出臺了總值3150億歐元的投資計劃，但是發(fā)達(dá)地區(qū)和國家未來的鋼鐵需求將不及新興市場經(jīng)濟體的需求增長。此前穆迪發(fā)布的報告顯示，2015年歐洲鋼鐵業(yè)產(chǎn)能利用率預(yù)計為75%~80%，處在穩(wěn)定的區(qū)間。
對歐洲鋼鐵企業(yè)來說，政府的能源政策一直都對其發(fā)展不利。11月中旬，歐洲理事會就2030年的氣候和能源政策框架達(dá)成協(xié)議，即2030年歐洲溫室氣體排放要比1990年減少40%。這一政策無疑又將進(jìn)一步增加鋼企的能源成本。未來，歐洲鋼企可能將更多“用腳投票”（指資本、人才、技術(shù)流向能夠提供更加優(yōu)越的公共服務(wù)的行政區(qū)域），在歐洲以外的地區(qū)尋找發(fā)展機會。
市場布局：該整合的整合
盡管今年4月份，日本政府上調(diào)了消費稅抑制了汽車等鋼鐵下游行業(yè)的需求，但是由于日元貶值，日本鋼企的產(chǎn)品在出口市場上仍然具有很強的競爭力，同時由于內(nèi)需下降，日本鋼企紛紛以高端產(chǎn)品為抓手開拓市場。
汽車用鋼市場是今年日本鋼企在全球進(jìn)行搶占的重點領(lǐng)域。在東南亞的汽車用鋼板市場，日本鋼企已經(jīng)建立了其強勢的地位。在泰國和印度尼西亞，新日鐵住金和JFE集團建立了熱鍍鋅和冷軋生產(chǎn)線等汽車用鋼的“據(jù)點”。不僅如此，在印度新日鐵住金也已經(jīng)在當(dāng)?shù)卮_立了汽車用鋼板的就地生產(chǎn)供應(yīng)體系，JFE集團在印度通過合資建設(shè)了冷軋板卷生產(chǎn)廠，日新制鋼與印度汽車廠家合作生產(chǎn)汽車尾氣排放用的鋼管，神戶制鋼與奧鋼聯(lián)合作對在中國的歐系汽車廠供應(yīng)板材。
此外，在美洲市場上，新日鐵住金通過布局已經(jīng)在美國、墨西哥等市場建汽車用鋼的生產(chǎn)廠，神戶制鋼也在墨西哥建立供應(yīng)汽車零部件用的冷拔高強度鋼絲等產(chǎn)品。
自新日鐵住金合并以來，該公司進(jìn)行的一系列整合措施，使其企業(yè)的經(jīng)營效率和收益得到了較好的提升，最大程度地共享了不同分廠間的最優(yōu)生產(chǎn)技術(shù)，對生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行更加合理的安排。今年，該公司進(jìn)一步細(xì)化其各項業(yè)務(wù)整合，以求獲得更好的協(xié)同效益。
新日鐵住金今年開始在競爭力較強的分廠中進(jìn)行集中生產(chǎn)，從而產(chǎn)生生產(chǎn)方面的協(xié)同效益，比如，擴大八幡廠的新建高爐規(guī)模。為應(yīng)對日本國內(nèi)電價上漲，在10月初該公司對其小倉廠的內(nèi)部電力資源供應(yīng)進(jìn)行整合，同時對其型材生產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行進(jìn)一步整合。在海外業(yè)務(wù)方面，新日鐵住金對其泰國鋼管業(yè)務(wù)進(jìn)行進(jìn)一步整合。此外，JFE集團則是在今年開始合并旗下加工廠（主要為福山市、倉敷市、名古屋和千葉市的加工廠）。
與此同時，韓國特鋼企業(yè)也出現(xiàn)了新一輪合并。現(xiàn)代制鐵今年在特鋼方面的表現(xiàn)值得關(guān)注，該公司在4月份新建了特鋼生產(chǎn)廠，預(yù)計明年完工，建成第一年將生產(chǎn)100萬噸鋼材。8月底，現(xiàn)代制鐵表示要購買東部集團的特鋼業(yè)務(wù)。現(xiàn)代制鐵憑借其母公司現(xiàn)代集團的優(yōu)勢，擁有固定的汽車制造業(yè)用戶。現(xiàn)代制鐵今年在特殊鋼業(yè)務(wù)方面頻頻發(fā)力，對于12月份剛剛收購浦項特殊鋼業(yè)務(wù)的世亞特鋼來說將是極具挑戰(zhàn)的對手。此外，10月中旬，東國制鋼和聯(lián)合制鋼公司宣布要從2015年1月1日進(jìn)行合并，前者主生產(chǎn)熱軋板卷，后者則生產(chǎn)彩涂鋼板和鍍鋅板卷。
新興市場：該擴張的擴張
包括中國在內(nèi)的一些相對成熟的國家和地區(qū)的鋼鐵工業(yè)都已經(jīng)走上了調(diào)整的道路，但仍然有一些新興市場國家的鋼鐵工業(yè)期待著一場大規(guī)模的擴張。
今年5月底，印度新任總理莫迪對整體的經(jīng)濟和鋼鐵業(yè)推行了一系列措施和改革，提振了鋼鐵業(yè)的信心。
在印度新政府出臺的一系列政策中，有眾多的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，政府還鼓勵購買汽車等消費品，以及建設(shè)輸送鐵礦石的漿體管線。在這一背景下，印度鋼企今年進(jìn)行了一系列收購并且擴大產(chǎn)能以抓住政策利好帶來的需求機遇。
比如，京德勒西南鋼鐵公司（JSW）積極參加收購歐洲長材生產(chǎn)商盧基尼公司（不過最終未能競購成功），其在卡納塔克邦新建冷軋板卷廠投產(chǎn)，并且還在西孟加拉邦和賈坎德邦建兩個綠地項目，未來要花費220億美元進(jìn)行擴產(chǎn)，到2025年年產(chǎn)能要達(dá)到4000萬噸。塔塔鋼鐵在奧里薩邦的鋼廠進(jìn)行擴產(chǎn)，未來要達(dá)到1300萬噸。印度鋼鐵管理局則稱，2025年的年產(chǎn)能要達(dá)到5000萬噸的目標(biāo)。伊斯帕特（RINL）公司則表示，到2020年計劃將年產(chǎn)能擴大至1600萬噸。
但就在印度鋼企要實行擴張產(chǎn)能計劃時，它們發(fā)現(xiàn)自己面臨著原料短缺的問題。印度鋼企發(fā)現(xiàn)，新政府在原料短缺方面并沒有出臺實質(zhì)性的解決方案。雖然，近期塔塔鋼鐵在印度的最大鐵礦石項目可能將被允許重新開工生產(chǎn)。但是，數(shù)據(jù)顯示，今年4月~10月份，印度進(jìn)口鐵礦石已經(jīng)達(dá)到676萬噸，創(chuàng)下新高。4月~11月份，JSW進(jìn)口鐵礦石460萬噸，塔塔鋼鐵進(jìn)口100萬噸。塔塔鋼鐵更是抱怨稱，在其經(jīng)營歷史上，今年是第一次由于缺少鐵礦石進(jìn)行生產(chǎn)，而不得不進(jìn)口。
在缺少原料的情況下，印度政府要實現(xiàn)到2025年達(dá)到年產(chǎn)能3億噸的目標(biāo)，過程可能并不順?biāo)臁?
鋼市：一枝獨秀的美國市場展開貿(mào)易戰(zhàn)
雖然全球鋼鐵市場供應(yīng)過剩是不爭的事實，但全球粗鋼產(chǎn)量仍然在頑固地增長。根據(jù)國際鋼鐵協(xié)會的數(shù)據(jù)，今年1月~11月份，全球65個主要產(chǎn)鋼國家和地區(qū)粗鋼總產(chǎn)量為14.98億噸，同比增長1.8%。
分地區(qū)來看，1月~11月份，產(chǎn)量同比增長的有5個：歐盟28國粗鋼產(chǎn)量同比增長2.3%，北美地區(qū)粗鋼產(chǎn)量同比增長2.2%，亞洲地區(qū)的粗鋼產(chǎn)量同比增長2.2%，中東地區(qū)的產(chǎn)量同比增長8.1%，非洲產(chǎn)量同比增長0.7%。產(chǎn)量下降的有2個：獨聯(lián)體粗鋼產(chǎn)量同比下降2.3%，南美地區(qū)的粗鋼產(chǎn)量同比下降1.6%。
美國市場一枝獨秀
今年1月份，國際鋼市價格開始小幅上漲。2月份，市場價格則開始小幅下滑，其中歐美鋼材市場的下跌幅度較大，主要受寒冷天氣影響。3月份，市場轉(zhuǎn)為盤整運行，美國市場開始觸底反彈，歐洲市場仍保持疲軟，亞洲市場止跌企穩(wěn)。4月份，國際鋼市受季節(jié)性需求增加等利好因素影響，價格出現(xiàn)整體上漲，不過主要還是美國市場價格的上漲帶動，歐洲市場則基本保持平穩(wěn)，亞洲市場是先漲后跌。5月份，國際鋼市出現(xiàn)震蕩下行，各主要地區(qū)的市場價格均有所下滑，直至6月份仍在尋底，預(yù)期的反彈并未出現(xiàn)。7月~8月份，歐洲市場受夏休影響產(chǎn)量下降，供需矛盾得以緩解；美國市場雖進(jìn)口壓力較大，但是政府采取了一系列保護措施。這兩個市場表現(xiàn)較好，8月份均出現(xiàn)一定幅度的上漲。9月份，國際鋼市則是漲跌互現(xiàn)，歐美市場表現(xiàn)仍保持相對較好，亞洲市場則出現(xiàn)明顯的下跌。從10月份至今，國際鋼市整體的運行呈現(xiàn)盤整態(tài)勢。
從各主要市場的整體表現(xiàn)來看，今年的美國市場依然是全球表現(xiàn)最好的，主要原因是美國經(jīng)濟復(fù)蘇領(lǐng)先于歐洲和日本，導(dǎo)致該市場需求全年保持穩(wěn)定和較好的增長，鋼廠方面控制產(chǎn)量，加上廢鋼價格上漲，整體市場供不應(yīng)求鋼材價格持續(xù)上漲。盡管今年初歐洲鋼鐵聯(lián)盟稱，歐洲市場需求將回暖，但是可以看到，歐洲市場的實際需求表現(xiàn)依然低迷，并且其經(jīng)濟增速也較差。亞洲市場還是主要受到供應(yīng)過剩的影響，不過該市場需求今年受一些國家的經(jīng)濟好轉(zhuǎn)和季節(jié)性因素影響，有一定幅度的增長。
北美市場貿(mào)易戰(zhàn)“升溫”
2014年，對全球鋼材市場的貿(mào)易來說，頻頻出現(xiàn)針對一些國家的產(chǎn)品采取反傾銷和反補貼以及征收高額關(guān)稅的情況。
今年初以來，由于美國鋼材市場板材（尤其是薄板）價格明顯高于全球其他市場價格，吸引了全球各地的進(jìn)口鋼材產(chǎn)品前來搶占美國市場。這導(dǎo)致美國鋼企認(rèn)為自己的利益受到了損害，企業(yè)和工會等組織不斷對政府施壓，導(dǎo)致今年美國政府頻繁使用貿(mào)易保護政策。今年基本每個月，都會發(fā)現(xiàn)美國方面對進(jìn)口鋼材產(chǎn)品采取“雙反”政策。同時，今年由于西方對俄羅斯進(jìn)行制裁，美國則是取消了15年前與俄羅斯簽訂的貿(mào)易協(xié)定要對俄羅斯板材產(chǎn)品征收高昂的反傾銷稅，路透社當(dāng)時的評論認(rèn)為，美國是對俄羅斯鋼材產(chǎn)品開展了新“冷戰(zhàn)”。在這一情況下，今年俄羅斯鋼企在美國的分公司基本選擇出售資產(chǎn)退出美國市場。
在美國政府一系列政策的“保駕護航”下，美國進(jìn)口量出現(xiàn)大幅下降。根據(jù)美國鋼鐵協(xié)會數(shù)據(jù)，今年11月份，美國鋼鐵進(jìn)口量達(dá)到364萬凈噸，環(huán)比下降18.2%；前11個月的進(jìn)口量為4064萬凈噸，同比增加37%。
值得注意的是，WTO（世界貿(mào)易組織）今年7月份認(rèn)為，美國對來自中國和印度的進(jìn)口鋼材產(chǎn)品征收懲罰性關(guān)稅是違規(guī)的。而近期，美國鋼鐵企業(yè)仍向美國政府正式提出給所有發(fā)展中國家增加鋼鐵進(jìn)口關(guān)稅的請求。
此外，東南亞地區(qū)等新興經(jīng)濟體國家也開始進(jìn)行一系列貿(mào)易保護，比如，近期馬來西亞對進(jìn)口的熱軋鋼板作出保障措施初裁。而越南鋼鐵協(xié)會則表示，在國外市場上面臨著貿(mào)易保護問題，1994年~2013年，越南共受到15個國家的52起反傾銷訴訟，其中15起針對越南鋼材出口。俄羅斯方面近期也對美國取消簽訂的貿(mào)易協(xié)定發(fā)話，認(rèn)為終止該協(xié)議有違WTO準(zhǔn)則。
近期經(jīng)濟合作與發(fā)展組織的一份報告表示，2014年鋼鐵出口出現(xiàn)大幅增長，全球前10大鋼鐵出口國出口總量在2014年上半年同比增長7%，主要原因是亞洲地區(qū)的鋼鐵出口加速增長。據(jù)WTO統(tǒng)計，反補貼、反傾銷或保障措施已經(jīng)成為鋼鐵行業(yè)所常用的保護手段。